随着美国经济走强，今天凌晨，美联储宣布将联邦基金目标利率区间由1.0%-1.25%上调到1.25%-1.50%。至此美联储今年共三次加息，符合联储预期。这是2008年金融危机以来美联储第五次加息。美联储预计2018年将加息3次。

图解美联储加息与经济危机（来源腾讯信息）

面对2018年全球同步加息预期，香港金管局跟随美联储加息25个基点

12月14日周四早间，香港金管局上调基准利率25个基点至1.75%，此系金管局年内第三次跟随美联储加息。香港货币当局采用联系汇率制度，汇率盯住美元。1998年以来，美联储每一次调息后香港均立刻跟随调息。香港金管局总裁陈德霖周四称，美国税改可能影响香港利率；美国与香港利差扩大将导致资金外流。美国与香港利差近来又有走高，利差扩大可能带来港元下跌。

随及中国央行“跟牌”：上调公开市场中标利率

在隔夜美联储宣布加息之后，中国央行今日上调公开市场逆回购操作中标利率和MLF操作利率，但调整幅度较小，均为上行5个基点。

中国央行今日进行300亿元7天逆回购操作、200亿元28天逆回购操作，中标利率至2.5%、2.8%，此前分别为2.45%、2.75%，为今年3月以来首次。同时，中国央行还进行2880亿元人民币一年期中期借贷便利(MLF)操作，利率3.25%，上次为3.20%。

此次央行为何“加息”？

中国央行表示：

公开市场操作投标倍数较高，利率随行就市上行是反映市场供求的结果，同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。此次央行逆回购、MLF利率上行幅度小于市场预期，但客观上仍有利于市场主体形成合理的利率预期，避免金融机构过度加杠杆和扩张广义信贷，对控制宏观杠杆率也可起到一定的作用。若公开市场操作利率不能体现市场供求有上有下，会造成市场套利和定价扭曲。此次公开市场操作利率小幅上行可适度收窄二者之间的利差，有助于修复市场扭曲，理顺货币政策传导机制。

市场认为：

美联储加息如约而至。面对2018年全球同步加息预期，专家认为，未来恐有资本外流和人民币贬值压力。中国加息主要从外因和内因两方面来考虑。外因方面，美国税改可能导致中国资本外流，人民币贬值压力增大；从内因看，中国目前实际利率处于全球低位，仍有上升空间。摩根士丹利中国首席经济学家邢自强预计，中国央行会在2018年三季度和2019年一季度分别加息一次。中信证券明明研究团队认为，跟随加息具有一定的必要性。

专家如何看？

如约加息不手软 中美财富争夺战才是盘大棋

今天凌晨，美联储宣布继续加息25个基点，联邦基准利率已经上升到了1.25-1.5%，基本与我国的存款基准利率持平，这已经是美国开启加息以来的第5次加息，也是今年的第3次加息，这些加息的步骤和进程并没有引发市场的大骚乱，似乎一切都在有序的，有预期的进行当中。

另外，美联储还在声明中透露，明年还要加息3次，2019年再加2次，2020年的目标是将基准利率加息到3.1%的高位，这种小步快跑的加息方式，很符合美国人的习惯，美国要不断的得到就业市场以及通货膨胀的反馈，而从措辞上，美联储说货币政策有助于劳动力市场保持强劲，这就意味着美国人觉得加息反而有助经济稳定复苏。所以会义无反顾下去。同时美国还调高了GDP的增长预期，2017年预计增长2.5%，而之前只预期是2.4%，2018年预计增长2.5%，之前预计只有2.1%

在加息的同时，美联储也将继续缩表，将按计划于明年1月将月度缩减规模增加到200亿美元，包括120亿美元国债和80亿美元抵押贷款支持证券。这些细节符合此前美联储提出的正常化计划。这也预示着美国开始了一个新的时代，加息+缩表+减税同时进行。

其中，加息提高美元的价值，孳息多了，美元就会更加强劲，美元强了，大量资金就会回补美元，比如中美出现了基准利率差之后，很多闲置资金，无疑存人民币就不划算了，所以都会纷纷选择换回美元，你能管住的是国内资本外流和老百姓换汇，但却管不住经营性资本的跨境流动，外国人的钱，你不可能不让人家拿走，这部分钱如果撤出也会对人民币造成巨大的冲击。

缩表就意味着美元少了，而物以稀为贵，美元少了则会刺激美元变得更值钱，再加上大量资本抢夺，明年美元有很强的动力反弹，如果经济没问题的话，那么不排除美元再来一次冲击100的情况，届时我们也会再出现去年底外汇上被动的局面。

看到美元涨，存款利率提升，本来这些跨境资本就已经蠢蠢欲动了，这时候特朗普还来了一把减税，企业所得从35%降到了20%，一下让美国的经营环境变得十分有竞争力，在美国办企业和办工厂看起来很划算了。还记得曹德旺说的吗？美国土地几乎不要钱，能源很便宜，物流很便宜，只有人工贵，其他都很便宜，没减税的时候就有很强的吸引力，现在减税之后，对于企业的吸引力就更大了。

算笔明细账：美联储加息会对你的钱包产生什么影响？

美联储星期三宣布今年以来第三次加息之后，信用卡、可调利率抵押贷款和房屋净值贷款的还款金额都将随之上升。

联储会宣布加息，欠信用卡债务的持卡人会很快受到影响。

据《今日美国》报道，所有这些循环贷款的利率都随着联储会的基准利率而上下变动。

联储会星期三宣布将联邦基金目标利率区间由1.0%-1.25%上调到1.25%-1.50%，升高25个基点。联储会今年3月和6月也曾宣布同样幅度的加息。

自从2015年下半年以来，联储会总共加息5次。联储会官员预计明年加息3次。

银行利率网首席经济师麦克布莱德（Greg McBride）说，尽管一次加息的影响有限，联储会加息的累积效应正在出现。“在收入上涨仍然不明显的时候，它会对家庭预算构成压力。”

对于使用30年抵押贷款或其它长期贷款的消费者来说，联储会的加息效果会更为缓和。买车人也可能受到影响，尽管他们目前由于高度竞争的汽车贷款市场压低利率而受益。

以下为加息对消费者的影响：

信用卡、房屋净值贷款和可调整利率抵押贷款

CUNA共同基金集团（CUNA Mutual Group）经济师里克（Steve Rick）说，这些贷款的利率同优惠利率直接联系，而后者受联邦基准利率影响。

根据银行利率网的数据，信用卡平均利率为16.75%。对于5000美元的信用卡债务来说，利率上升0.25%就意味着采用每月最低还款额的持卡人增加199美元利率支出，今年以来三次加息就等于要增加利息开支575美元。

NerdWallet信用卡和金融分析师帕尔默（Kim Palmer）说，背负信用卡债务的消费者应当优先还清，因为这种债务很快就会变得更为沉重。

房屋净值贷款利率目前为5.3%。对于3万美元的房屋净值贷款来说，0.25%的加息每月提高最低开支6美元。今年3次加息意味着每月开支增加18美元。借款人将在几个星期内感受到加息效果。

相比之下，可调利率抵押贷款的利率是每年修正一次。因此，加息效果滞后，但仍然会带来压力。对于20万美元抵押贷款来说，2017年的三次加息可能增加每月还款金额84美元。

固定利率抵押贷款

联储会的短期利率变动对于30年抵押贷款和其它长期利率间接产生影响。尽管联储会加息，30年固定利率抵押贷款的利率从4.15%下降到4.08%。许多因素压低长期利率，包括较低的通胀前景，而星期三的加息此前已被列入抵押贷款利率因素之内。

房利美（Fannie Mae）经济师邓肯（Doug Duncan）说，尽管如此，2017年的三次加息仍然可能增加抵押贷款利率0.25%。那将为20万美元的抵押贷款每月增加还款额30美元。其它因素则进一步推动利率变化。

联储会今年9月宣布它将收缩在金融危机时期持有的债券。加息加上释放债券将提高抵押贷款利率0.5%。对于20万美元的抵押贷款来说，2019年借款人到2019年底每月开支将增加180美元。

汽车贷款

今年3次加息将让购买2.5万美元新车的消费者每月增加开支9美元。但由于汽车贷款机构相互竞争，压低利率。目前5年汽车贷款平均利率为4.08%，同两年前相比没有变化。

银行储蓄利率

尽管贷款利率上升，银行有了支付较高储蓄利率的余地。但不要期望银行储蓄账户或定期存款利率会很快上升，许多银行的储蓄利率都低于1%。尽管联储会三次加息，这些利率几乎没有变化。

但一小批网络银行、社区银行和急于得到储蓄的其它银行已经将平均储蓄利率从1.1%提高到1.55%。

美联储透露，2018年加息3次，2019年再加2次，2020年的目标是将基准利率加息到3.1%的高位，所以准备美国购买房产的人应尽早做准备，锁定目前较低的房贷利率!