纽约--(美国商业资讯)--富瑞集团(Jefferies Group LLC)今天公布了2014财年第二季度的财务业绩。
截至2014年5月31日的3个月的摘要：
- 净营收为7.23亿美元
- 净收益为6100万美元
- 投资银行业务净营收为3.31亿美元
- 交易净营收为3.95亿美元
截至2014年5月31日的6个月的摘要：
- 净营收为16.22亿美元
- 净收益为1.74美元
- 投资银行业务净营收为7.45亿美元
- 交易净营收为8.7亿美元
富瑞集团董事长兼首席执行官Richard B. Handler评论说：“我们很高兴地宣布本季度的业绩远远超过了上年同期，这得益于我们的投资银行业务净营收增长超过19%以及我们的整体交易净营收增长近7%。我们的投资银行业务延续了强劲势头，我们将继续扩充我们的团队，以进一步发挥我们的广泛能力。如果不计持有的某些股票的按市价调整影响，最近这个季度我们的股票净营收和固定收益净营收均较上年同期下降约5%。在第二季度期间，由于市场不稳定，客户比较谨慎，在交易方面普遍不够活跃。但是，我们认为富瑞集团的业绩体现了市场份额的增长。我们的行业和竞争对手正发生巨大改变。我们相信，我们的平台、策略、业务组合和独特文化可以让我们继续为客户提供差异化和增值服务。”
附上的财务报表应该与我们截至2014年2月28日的10-Q表季度报告和截至2013年11月30日的10-K表年度报告一起阅读。
富瑞集团(Jefferies)是一家全球投资银行公司，50多年来一直为客户提供卓越服务。该公司为业内领先公司，致力于为投资者、企业与政府提供见解、专长与执行服务。公司在美洲、欧洲与亚洲提供全面的投资银行、销售、交易、研究与策略（覆盖股票、固定收益、外汇、期货、大宗商品等资产类别）以及财富管理服务。富瑞集团是Leucadia National Corporation (NYSE: LUK)的全资子公司，后者是一家多元化的控股公司。
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富瑞集团及子公司 |
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合并收益报表 |
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（金额以千美元计） |
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（未经审计） |
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后继公司 |
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前身公司 |
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截至 |
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截至 |
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截至 |
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截至 |
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|
2014年5月31日的季度 |
|
2014年5月31日的6个月 |
|
2013年5月31日的季度 |
|
|
2013年2月28日的季度 |
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|
营收： |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金 |
|
$ |
167,378 |
|
$ |
329,441 |
|
$ |
162,759 |
|
|
$ |
146,240 |
|
本金交易 |
|
|
183,416 |
|
|
421,779 |
|
|
134,571 |
|
|
|
300,278 |
|
投资银行 |
|
|
331,149 |
|
|
745,469 |
|
|
277,134 |
|
|
|
288,278 |
|
资产管理费和来自管理基金的投资收益（亏损） |
|
|
(3,101) |
|
|
6,856 |
|
|
10,527 |
|
|
|
10,883 |
|
利息收益 |
|
|
283,540 |
|
|
532,808 |
|
|
258,665 |
|
|
|
249,277 |
|
其他营收 |
|
|
8,404 |
|
|
31,473 |
|
|
26,245 |
|
|
|
27,004 |
|
总营收 |
|
|
970,786 |
|
|
2,067,826 |
|
|
869,901 |
|
|
|
1,021,960 |
|
利息费用 |
|
|
247,794 |
|
|
445,806 |
|
|
211,463 |
|
|
|
203,416 |
|
净营收 |
|
|
722,992 |
|
|
1,622,020 |
|
|
658,438 |
|
|
|
818,544 |
|
合并子公司强制性可赎回优先权益利息 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
3,368 |
|
|
|
10,961 |
|
净营收，不计合并子公司强制性可赎回优先权益利息 |
|
|
722,992 |
|
|
1,622,020 |
|
|
655,070 |
|
|
|
807,583 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
404,876 |
|
|
912,775 |
|
|
373,880 |
|
|
|
474,217 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非薪酬费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
场内经纪和结算费用 |
|
|
54,020 |
|
|
103,533 |
|
|
48,902 |
|
|
|
46,155 |
|
技术和通信 |
|
|
70,257 |
|
|
134,563 |
|
|
63,839 |
|
|
|
59,878 |
|
场地和设备租赁 |
|
|
26,673 |
|
|
53,175 |
|
|
32,225 |
|
|
|
24,309 |
|
业务开发 |
|
|
24,917 |
|
|
51,393 |
|
|
22,732 |
|
|
|
24,927 |
|
专业服务 |
|
|
25,345 |
|
|
50,164 |
|
|
29,519 |
|
|
|
24,135 |
|
其他 |
|
|
17,767 |
|
|
35,011 |
|
|
18,720 |
|
|
|
14,475 |
|
非薪酬费用合计 |
|
|
218,979 |
|
|
427,839 |
|
|
215,937 |
|
|
|
193,879 |
|
非利息费用合计 |
|
|
623,855 |
|
|
1,340,614 |
|
|
589,817 |
|
|
|
668,096 |
|
所得税前收益 |
|
|
99,137 |
|
|
281,406 |
|
|
65,253 |
|
|
|
139,487 |
|
所得税费用 |
|
|
37,323 |
|
|
104,200 |
|
|
25,007 |
|
|
|
48,645 |
|
净收益 |
|
|
61,814 |
|
|
177,206 |
|
|
40,246 |
|
|
|
90,842 |
|
归属于非控制性权益的净收益 |
|
|
488 |
|
|
3,448 |
|
|
738 |
|
|
|
10,704 |
|
归属于富瑞集团/普通股股东的净收益 |
|
$ |
61,326 |
|
$ |
173,758 |
|
$ |
39,508 |
|
|
$ |
80,138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
富瑞集团及子公司 |
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|
部分统计数据信息 |
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（金额以千美元计，除其他数据外） |
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|
（未经审计） |
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|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
后继公司 |
|
|
前身公司 |
||||||||||||
|
|
|
截至 |
|
截至 |
|
截至 |
|
|
截至 |
||||||||
|
|
|
2014年5月31日的季度 |
|
2014年5月31日的6个月 |
|
2013年5月31日的季度 |
|
|
2013年2月28日的季度 |
||||||||
|
营收（按来源分类） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
股票 |
|
$ |
177,238 |
|
|
$ |
366,061 |
|
|
$ |
141,590 |
|
|
|
$ |
167,354 |
|
|
固定收益 |
|
|
217,706 |
|
|
|
503,634 |
|
|
|
229,187 |
|
|
|
|
352,029 |
|
|
合计 |
|
|
394,944 |
|
|
|
869,695 |
|
|
|
370,777 |
|
|
|
|
519,383 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
权益 |
|
|
83,726 |
|
|
|
178,464 |
|
|
|
53,564 |
|
|
|
|
61,380 |
|
|
债务 |
|
|
147,000 |
|
|
|
320,038 |
|
|
|
133,714 |
|
|
|
|
140,672 |
|
|
资本市场 |
|
|
230,726 |
|
|
|
498,502 |
|
|
|
187,278 |
|
|
|
|
202,052 |
|
|
咨询 |
|
|
100,423 |
|
|
|
246,967 |
|
|
|
89,856 |
|
|
|
|
86,226 |
|
|
投资银行 |
|
|
331,149 |
|
|
|
745,469 |
|
|
|
277,134 |
|
|
|
|
288,278 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
资产管理费和来自管理基金的投资收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
资产管理费 |
|
|
4,927 |
|
|
|
14,373 |
|
|
|
11,332 |
|
|
|
|
11,083 |
|
|
来自管理基金的投资亏损 |
|
|
(8,028 |
) |
|
|
(7,517 |
) |
|
|
(805 |
) |
|
|
|
(200 |
) |
|
合计 |
|
|
(3,101 |
) |
|
|
6,856 |
|
|
|
10,527 |
|
|
|
|
10,883 |
|
|
净营收 |
|
|
722,992 |
|
|
|
1,622,020 |
|
|
|
658,438 |
|
|
|
|
818,544 |
|
|
合并子公司强制性可赎回优先权益利息 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,368 |
|
|
|
|
10,961 |
|
|
净营收，不计合并子公司强制性可赎回优先权益利息 |
|
$ |
722,992 |
|
|
$ |
1,622,020 |
|
|
$ |
655,070 |
|
|
|
$ |
807,583 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
其他数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
交易天数 |
|
|
63 |
|
|
|
124 |
|
|
|
64 |
|
|
|
|
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
全公司的平均风险价值（百万美元计）(A) |
|
$ |
14.94 |
|
|
$ |
15.60 |
|
|
$ |
8.77 |
|
|
|
$ |
9.27 |
|
|
全公司的平均风险价值，不计Knight Capital（百万美元计）(A) |
|
$ |
8.63 |
|
|
$ |
10.60 |
|
|
$ |
5.77 |
|
|
|
$ |
5.99 |
|
|
全公司的平均风险价值，不计Knight Capital和Harbinger |
|
$ |
7.97 |
|
|
$ |
8.59 |
|
|
$ |
5.77 |
|
|
|
$ |
5.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
(A) 风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论，请参见我们截至2013年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。
|
富瑞集团及子公司 |
|||||||||||||||||
|
财务摘要 |
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|
（除非特别注明，否则金额按百万美元计） |
|||||||||||||||||
|
（未经审计） |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
后继公司 |
|
|
前身公司 |
||||||||||||
|
|
|
截至 |
|
截至 |
|
截至 |
|
|
截至 |
||||||||
|
|
|
2014年5月31日的季度 |
|
2014年5月31日的6个月 |
|
2013年5月31日的季度 |
|
|
2013年2月28日的季度 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
业绩： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
归属于富瑞集团/普通股股东的净收益（千美元计） |
|
$ |
61,326 |
|
|
$ |
173,758 |
|
|
$ |
39,508 |
|
|
|
$ |
80,138 |
|
|
税前经营利润率 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
|
|
17.3 |
% |
|
有效税率 |
|
|
37.6 |
% |
|
|
37.0 |
% |
|
|
38.3 |
% |
|
|
|
34.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
财务状况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
总资产(1) |
|
$ |
43,610 |
|
|
$ |
43,610 |
|
|
$ |
38,938 |
|
|
|
$ |
37,800 |
|
|
会计期间平均总资产(1) |
|
$ |
50,379 |
|
|
$ |
49,749 |
|
|
$ |
47,150 |
|
|
|
$ |
45,418 |
|
|
会计期间平均总资产减去商誉和无形资产(1) |
|
$ |
48,394 |
|
|
$ |
47,764 |
|
|
$ |
45,157 |
|
|
|
$ |
45,039 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
现金和现金等价物(1) |
|
$ |
3,958 |
|
|
$ |
3,958 |
|
|
$ |
3,403 |
|
|
|
$ |
3,018 |
|
|
现金和现金等价物以及其他流动资金来源(1) (2) |
|
$ |
5,824 |
|
|
$ |
5,824 |
|
|
$ |
5,187 |
|
|
|
$ |
4,726 |
|
|
现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产中所占百分比(1) (2) |
|
|
13.4 |
% |
|
|
13.4 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
|
|
12.5 |
% |
|
现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产减去商誉和无形资产中所占百分比(1) (2) |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
|
12.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
自有金融工具(1) |
|
$ |
17,144 |
|
|
$ |
17,144 |
|
|
$ |
15,270 |
|
|
|
$ |
16,414 |
|
|
商誉和无形资产(1) |
|
$ |
1,984 |
|
|
$ |
1,984 |
|
|
$ |
1,982 |
|
|
|
$ |
380 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
权益总额（包括非控制性权益） |
|
$ |
5,527 |
|
|
$ |
5,527 |
|
|
$ |
5,183 |
|
|
|
$ |
3,688 |
|
|
成员/普通股股东权益总额 |
|
$ |
5,496 |
|
|
$ |
5,496 |
|
|
$ |
5,147 |
|
|
|
$ |
3,332 |
|
|
有形成员/普通股股东权益(3) |
|
$ |
3,512 |
|
|
$ |
3,512 |
|
|
$ |
3,165 |
|
|
|
$ |
2,952 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
三级金融工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
三级自有金融工具(1) (4) |
|
$ |
490 |
|
|
$ |
490 |
|
|
$ |
447 |
|
|
|
$ |
505 |
|
|
三级自有金融工具在总资产中所占百分比(1) |
|
|
1.1 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
|
1.3 |
% |
|
三级自有金融工具在自有金融工具总额中所占百分比(1) |
|
|
2.9 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
|
3.1 |
% |
|
三级自有金融工具在有形成员/普通股股东权益中所占百分比(1) |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.1 |
% |
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
其他数据和财务比率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
资本总额(1) (5) |
|
$ |
11,941 |
|
|
$ |
11,941 |
|
|
$ |
11,271 |
|
|
|
$ |
9,624 |
|
|
杠杆率(1) (6) |
|
|
7.9 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
|
10.2 |
|
|
调整后的杠杆率(1) (7) |
|
|
10.0 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
|
10.4 |
|
|
有形总杠杆率(1) (8) |
|
|
11.9 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
|
12.7 |
|
|
杠杆率 - 不计合并影响(1) (9) |
|
|
10.0 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
|
N/A |
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||||||||
|
交易天数 |
|
|
63 |
|
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|
124 |
|
|
|
64 |
|
|
|
|
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
全公司的平均风险价值(10) |
|
$ |
14.94 |
|
|
$ |
15.60 |
|
|
$ |
8.77 |
|
|
|
$ |
9.27 |
|
|
全公司的平均风险价值，不计Knight Capital (10) |
|
$ |
8.63 |
|
|
$ |
10.60 |
|
|
$ |
5.77 |
|
|
|
$ |
5.99 |
|
|
全公司的平均风险价值，不计Knight Capital和Harbinger Group Inc. (10) |
|
$ |
7.97 |
|
|
$ |
8.59 |
|
|
$ |
5.77 |
|
|
|
$ |
5.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
会计期间末的员工数 |
|
|
3,785 |
|
|
|
3,785 |
|
|
|
3,785 |
|
|
|
|
3,841 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
富瑞集团及子公司
财务摘要 - 附注
(1) 与2014年5月31日相关的金额代表截至该财报发布之日的初步预测，可能会在我们截至2014年5月31日的10-Q表季度报告中进行修改。
(2) 截至2014年5月31日，其他流动资金来源包括以美国政府证券作为抵押的优质主权政府证券和反向回购协议以及其他优质主权政府证券（合计12.02亿美元），以及6.64亿美元额外的有担保融资预估总额，该融资有望通过我们的金融工具（目前没有以合理的融资折价进行抵押）以及承诺高级担保循环信贷额度（用于满足Jefferies Bache的营运资本需求）中的其他可用资金获得。截至2013年5月31日的其他流动资金来源中的相应金额分别为12.21亿美元和5.62亿美元，截至2013年2月28日的其他流动资金来源中的相应金额分别为11.32亿美元和5.76亿美元。
(3) 有形成员/普通股股东权益（非公认会计准则财务指标）代表成员/普通股股东权益总额减去商誉和可定量无形资产。我们认为有形成员/普通股股东权益可帮助进行估值，因为金融公司的估值往往按照有形成员/普通股股东权益的倍数衡量，这使得这些比率对于投资者而言有意义。
(4) 三级金融工具是指那些被归类在Accounting Standards Codification 820下的金融工具，它们以公允价值计量，属于自有金融工具。
(5) 截至2014年5月31日和2013年5月31日，总资本分别包括我们的64.14亿美元和60.88亿美元长期债务以及权益总额。截至2013年2月28日，总资本包括我们的长期债务、强制性可赎回可转换优先股、合并子公司的强制性可赎回优先权益（合计59.36亿美元）和权益总额。总资本中的长期债务不包括循环信贷额度中的未用额度和不到一年即将到期的债务（如有）。
(6) 杠杆率等于总资产除以权益总额。
(7) 调整后杠杆率（非公认会计准则财务衡量指标）等于调整后资产除以有形权益总额（权益总额减去商誉和可定量无形资产）。调整后资产（非公认会计准则财务衡量指标）等于总资产减去借贷证券、依据转售协议购买的证券、现金和分离证券、商誉和可定量无形资产以及已经出售和尚未购买的金融工具（不包括衍生负债）。截至2014年5月31日、2013年5月31日、2013年2月28日，调整后资产分别为355.77亿美元、316.48亿美元和343.43亿美元。我们认为调整后资产是一项有意义的衡量指标，它未计入某些具有较低风险的资产（这些资产通常通过证券借贷活动由客户债务自筹）。
(8) 有形总杠杆率（非公认会计准则财务衡量指标）等于总资产减去商誉和可定量无形资产除以有形成员/普通股股东权益。有形总杠杆率被评级机构用来评估我们的杠杆率。
(9) 杠杆率 - 不计合并影响（非公认会计准则财务衡量指标）按以下方法计算：
|
|
|
|
|
5月31日 |
|
|
|
5月31日 |
||||
|
百万美元 |
|
|
|
2014年 |
|
|
|
2013年 |
||||
|
总资产 |
|
|
|
$ |
43,610 |
|
|
|
|
$ |
38,938 |
|
|
与合并Leucadia相关的商誉和收购会计公允价值调整 |
|
|
|
|
(1,957 |
) |
|
|
|
|
(1,957 |
) |
|
截至目前与资产相关的收购会计调整的净摊销 |
|
|
|
|
37 |
|
|
|
|
|
9 |
|
|
不计合并影响的总资产 |
|
|
|
$ |
41,690 |
|
|
|
|
$ |
36,990 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
权益总额 |
|
|
|
$ |
5,527 |
|
|
|
|
$ |
5,183 |
|
|
由合并对价产生的权益 |
|
|
|
|
(1,426 |
) |
|
|
|
|
(1,426 |
) |
|
Leucadia承担的优先股 |
|
|
|
|
125 |
|
|
|
|
|
125 |
|
|
截至目前与收购会计调整相关的净摊销，税后 |
|
|
|
|
(48 |
) |
|
|
|
|
(8 |
) |
|
不计合并影响的权益总额 |
|
|
|
$ |
4,178 |
|
|
|
|
$ |
3,874 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
杠杆率 - 不计合并影响 |
|
|
|
|
10.0 |
|
|
|
|
|
9.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) 风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论，请参见我们截至2013年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。
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