富瑞集团公布2015财年第一季度财务业绩 -文传商讯-中国领先的企业新闻稿

纽约--(美国商业资讯)--富瑞集团(Jefferies Group LLC)今天公布了2015财年第一季度的财务业绩。

截至2015年2月28日的3个月的业绩摘要，调整后的数值不包含Bache业务的运营业绩：

净营收总额5.92亿美元
调整后净营收（不包括Bache业务）总额5.36亿美元¹
净收益为1300万美元
调整后净收益（不包括Bache业务）为2000万美元¹

董事长兼首席执行官Richard B. Handler和执行委员会主席Brian P. Friedman评论说：“由于固定收益交易市场不温不火，杠杆融资资本市场新发行的产品较少，第一季度的增长缓慢。尽管业绩如此，但随着环境不断改善，我们认为富瑞集团在2015年的前景依然看好。目前集团投行业务的订单储备充足，而且交易市场有望进一步趋于常态。”

在阅读后附的财务报表时应参考我们截至2014年11月30日财年的Form 10-K年度报告。

富瑞集团是一家全球投资银行公司，50多年来一直为客户提供卓越服务。该公司为业内领先公司，致力于为投资者、企业与政府提供见解、专长与执行服务。公司在美洲、欧洲与亚洲提供全面的投资银行、销售、交易、研究与策略（覆盖股票、固定收益、外汇、期货、大宗商品等资产类别）以及财富管理服务。富瑞集团是Leucadia National Corporation (NYSE: LUK)的全资子公司，后者是一家多元化的控股公司。

¹调整后财务衡量指标是非公认会计准则财务衡量指标。管理层认为此类指标为投资者提供了有用的信息，可以让投资者依据我们针对Bache业务所采取的不同策略替代方案来评估公司的业绩。请参阅第3-4页的补充表格中调整后衡量指标与相应的美国公认会计准则财务衡量指标的调节表。


富瑞集团及子公司
合并收益报表
（金额以千美元计）
（未经审计）

	截至		截至		截至
	2015年2月28日的季度		2014年11月30日的季度		2014年2月28日的季度

营收：
佣金	$	166,922	$	180,275	$	162,063
本金交易		105,477		(33,841)		238,363
投行		271,995		316,012		414,320
资产管理费和来自管理基金的投资收益（亏损）		(9,837)		1,728		9,957
利息收益		228,870		237,911		249,268
其他营收		19,905		20,919		23,069
总营收		783,332		723,004		1,097,040
利息费用		191,660		198,195		198,012
净营收		591,672		524,809		899,028

非利息费用：
薪酬和福利		365,215		308,487		507,899

非薪酬费用：
场内经纪和结算费用		55,080		55,829		49,513
技术通信		72,387		66,363		64,306
场地和设备租赁		24,184		26,115		26,502
业务开发		21,937		27,791		26,476
专业服务		24,256		28,206		24,819
坏账准备		(1,018)		50,772		2,614
商誉减损		-		54,000		-
其他		16,747		21,266		14,630
非薪酬费用合计		213,573		330,342		208,860
非利息费用合计		578,788		638,829		716,759
所得税前收益（亏损）		12,884		(114,020)		182,269
所得税费用（收益）		331		(13,901)		66,877
净收益（亏损）		12,553		(100,119)		115,392
归属于非控制性权益的净收益（亏损）		871		(360)		2,960
归属于富瑞集团的净收益（亏损）	$	11,682	$	(99,759)	$	112,432

税前经营利润率		2.2%		-21.7%		20.3%
有效税率		2.6%		12.2%		36.7%


富瑞集团及子公司
合并调整后财务数据摘要
（金额以千美元计）
（未经审计）

	截至2015年2月28日的季度
	公认会计准则		调整			调整后


净营收	$	591,672	$	55,906	(1)	$	535,766

非利息费用：
薪酬和福利		365,215		27,067	(2)		338,148
非薪酬费用		213,573		41,785	(3)		171,788
非利息费用合计		578,788		68,852			509,936

运营收益（亏损）	$	12,884	$	(12,946)		$	25,830

净收益（亏损）	$	12,553	$	(7,724)		$	20,277

薪酬占比(a)		61.7%					63.1%


	截至2014年11月30日的季度
	公认会计准则		调整			调整后


净营收	$	524,809	$	43,627	(1)	$	481,182

非利息费用：
薪酬和福利		308,487		27,163	(2)		281,324
非薪酬费用		330,342		148,287	(4)		182,055
非利息费用合计		638,829		175,450			463,379

运营收益（亏损）	$	(114,020)	$	(131,823)		$	17,803

净收益（亏损）	$	(100,119)	$	(111,899)		$	11,780

薪酬占比(a)		58.8%					58.5%


	截至2014年2月28日的季度
	公认会计准则		调整			调整后

净营收	$	899,028	$	47,172	(1)	$	851,856

非利息费用：
薪酬和福利		507,899		28,617	(2)		479,282
非薪酬费用		208,860		32,840	(3)		176,020
非利息费用合计		716,759		61,457			655,302

运营收益（亏损）	$	182,269	$	(14,285)		$	196,554

净收益（亏损）	$	115,392	$	(8,969)		$	124,361

薪酬占比(a)		56.5%					56.3%

(a) 美国公认会计准则的薪酬比例与调整后的比例的调节表由上述项目的调节表推导而出。

上述调整后财务信息是未审计的非公认会计准则的财务衡量指标。最初，调整后财务信息参照的是依据美国公认会计准则准备的信息，然后，公司对这些结果进行了调整，以剔除公司的Bache业务的运营。公司认为，在参照可比美国公认会计准则衡量指标时，披露的调整后指标和任何调整对投资者是有益的，因为这些数据让投资者以不同的Bache业务策略替代方案为依据来评估公司的业绩。这些指标不应被认为能够替代或优于依据美国公认会计准则所制定的财务业绩指标。

富瑞集团及子公司

合并调整后财务数据摘要

附注


(1)		Bache业务在所列会计期间产生的营收，包括佣金、本金交易营收和净利息营收，都已按照调整后财务衡量指标被归为营收减少。

(2)		在会计期间向Bache业务活动的专职雇员（包括前台人员和兢兢业业的支持人员）发放的薪酬费用和福利已按照调整后财务衡量指标被归为薪酬和福利费用减少。

(3)		调整后非薪酬费用不包含会计期间与Bache业务运营直接有关的费用。这些费用包括场内经纪和结算费用、Bache业务在开展业务活动时直接使用的软件的折旧、与Bache业务运营和业务开发直接相关的技术费用、和Bache业务导致的专业服务费用（是其客户销售和贸易活动的一部分），包括某些用于支持Bache业务的估算成本。

(4)		作为Bache业务费用的一部分，会计期间的以下费用不包含在调整后非薪酬费用之中：


千美元	截至 2014年11月30日的季度
与Bache业务开展运营直接相关的场地经纪、
技术和通讯、
业务开发、专业服务
和其他预估费用	$	36,553
客户违约和停业所导致的坏账费用		52,300
Bache报告部门所导致的商誉减损		51,900
Bache报告部门所导致的某些无形资产的
减损		7,534
	$	148,287


富瑞集团及子公司
统计数据摘要
（金额以千美元计，其他数据除外）
（未经审计）

	截至			截至			截至
	2015年2月28日的季度			2014年11月30日的季度			2014年2月28日的季度
营收（按来源分类）
股票	$	203,479		$	158,452		$	188,823
固定收益		126,035			48,617			285,928
合计		329,514			207,069			474,751

权益		79,071			67,910			94,738
债务		60,876			131,901			173,038
资本市场		139,947			199,811			267,776
咨询		132,048			116,201			146,544
投行		271,995			316,012			414,320

资产管理费和来自管理基金的投资收益（亏损）：
资产管理费		13,985			4,930			9,446
来自管理基金的投资收益（亏损）		(23,822	)		(3,202	)		511
合计		(9,837	)		1,728			9,957
净营收	$	591,672		$	524,809		$	899,028

其他数据
交易天数		61			63			61

全公司的平均风险价值（百万美元计）(A)	$	13.27		$	12.75		$	16.27
全公司的平均风险价值，不计Knight Capital（百万美元计）(A)	$	9.29		$	8.77		$	12.64
全公司的平均风险价值，不计Knight Capital和Harbinger Group Inc.（百万美元计）(A)	$	9.29		$	8.77		$	9.23

(A)		风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论，请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。


富瑞集团及子公司
财务摘要
（除非特别注明，否则金额按百万美元计）
（未经审计）

	截至			截至			截至
	2015年2月28日的季度			2014年11月30日的季度			2014年2月28日的季度

财务状况：
总资产(1)	$	43,787		$	44,518		$	43,440
会计期间平均总资产(1)	$	49,862		$	51,030		$	49,075
会计期间平均总资产减去商誉和无形资产(1)	$	47,961		$	49,077		$	47,089

现金和现金等价物(1)	$	3,340		$	4,080		$	2,865
现金和现金等价物以及其他流动资金来源(1) (2)	$	4,647		$	5,500		$	4,467
现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产中所占百分比(1) (2)		10.6	%		12.4	%		10.3	%
现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产减去商誉和无形资产中所占百分比(1)(2)		11.1	%		12.9	%		10.8	%

自有金融工具(1)	$	19,099		$	18,637		$	18,126
商誉和无形资产(1)	$	1,900		$	1,904		$	1,987

权益总额（包括非控制性权益）	$	5,466		$	5,463		$	5,462
成员权益总额	$	5,427		$	5,425		$	5,432
有形成员权益(3)	$	3,527		$	3,520		$	3,445

Bache资产(4)	$	3,926		$	4,202		$	3,839

三级金融工具：
三级自有金融工具(1) (5)	$	579		$	527		$	495
三级自有金融工具在总资产中所占百分比(1)		1.3	%		1.2	%		1.1	%
三级自有金融工具在自有金融工具总额中所占百分比(1)		3.0	%		2.8	%		2.7	%
三级自有金融工具在有形成员权益总额中所占百分比(1)		16.4	%		15.0	%		14.4	%

其他数据和财务比例：
资本总额(1) (6)	$	11,193		$	11,269		$	11,219
杠杆率(1) (7)		8.0			8.1			8.0
调整后杠杆率(1) (8)		10.1			10.4			10.4
有形总杠杆率(1) (9)		11.9			12.1			12.0
杠杆率 – 不计Leucadia交易的影响(1) (10)		10.1			10.3			10.0

交易天数		61			63			61

全公司的平均风险价值(11)	$	13.27		$	12.75		$	16.27
全公司的平均风险价值，不计Knight Capital (11)	$	9.29		$	8.77		$	12.64
全公司的平均风险价值，不计Knight Capital和Harbinger Group Inc. (11)	$	9.29		$	8.77		$	9.23

会计期间末的员工数		3,936			3,915			3,838


富瑞集团及子公司
财务摘要 - 附注

(1)		与2015年2月28日相关的金额代表截至该收益新闻稿发布之日的初步预测，可能会在我们截至2015年2月28日财年的Form 10-Q年度报告中进行修改。

(2)		截至2014年2月28日，其他流动资金来源包括以美国政府证券作为抵押的优质主权政府证券和反向回购协议以及其他优质主权政府证券（合计9.11亿美元），以及3.96亿美元额外的有担保融资预估总额，该融资有望通过我们的金融工具（目前没有以合理的削发融资进行抵押）以及承诺高级担保循环信贷额度（用于满足Jefferies Bache的营运资本需求）中的其他可用资金获得。截至2014年11月30日的其他流动资金来源中的相应金额分别为10.57亿美元和3.64亿美元，截至2014年2月28日的其他流动资金来源中的相应金额分别为11.30亿美元和4.72亿美元。

(3)		有形成员权益（非公认会计准则财务指标）代表成员权益总额减去商誉和可定量无形资产。我们认为有形成员权益可帮助进行估值，因为金融公司的估值往往按照有形成员权益的倍数衡量，这使得这些比率对于投资者而言有意义。

(4)		Bache资产（非公认会计准则财务衡量指标）包括现金和现金等价物、现金和证券、自有金融工具、依据转售协议购买之证券以及来自Bache业务的应收账款。

(5)		三级金融工具是指那些被归类在Accounting Standards Codification 820下的金融工具，它们以公允价值计量，属于自有金融工具。

(6)		截至2015年2月28日、2014年11月30日和2014年2月28日，总资本分别包括我们的57.26亿美元、58.06亿美元和57.57亿美元长期债务以及权益总额。总资本中的长期债务不包括循环信贷额度中的未用额度和不到一年即将到期的债务（如有）。

(7)		杠杆率等于总资产除以权益总额。

(8)		调整后杠杆率（非公认会计准则财务衡量指标）等于调整后资产除以有形权益总额（权益总额减去商誉和可定量无形资产）。调整后资产（非公认会计准则财务衡量指标）等于总资产减去借贷证券、依据转售协议购买的证券、现金和分离证券、商誉和可定量无形资产以及已经出售和尚未购买的金融工具（不包括衍生负债）。截至2015年2月28日、2014年11月30日和2014年2月28日，调整后资产分别为359.77亿美元、369.06亿美元和362.73亿美元。我们认为调整后资产是一项有意义的衡量指标，它未计入某些具有较低风险的资产（这些资产通常通过证券借贷活动由客户债务自筹）。

(9)		有形总杠杆率（非公认会计准则财务衡量指标）等于总资产减去商誉和可定量无形资产除以有形成员/普通股股东权益。有形总杠杆率被评级机构用来评估我们的杠杆率。

(10)		杠杆率 - 不计Leucadia交易的影响（非公认会计准则财务衡量指标）按以下方法计算：


	2月28日			11月30日			2月28日
百万美元	2015			2014			2014
总资产	$	43,787		$	44,518		$	43,440
与Leucadia交易相关的商誉和收购会计公允价值调整		(1,957	)		(1,957	)		(1,957	)
截至目前与资产相关的收购会计调整的净摊销		112			108			32
不计交易影响的总资产	$	41,942		$	42,669		$	41,515

权益总额	$	5,466		$	5,463		$	5,462
与交易对价相关的权益		(1,426	)		(1,426	)		(1,426	)
Leucadia承担的优先股		125			125			125
截至目前与收购会计调整相关的净摊销，税后		(20	)		(9	)		(36	)
不计交易影响的权益总额	$	4,145		$	4,153		$	4,125

杠杆率 - 不计Leucadia交易的影响		10.1			10.3			10.0

(11)		风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论，请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。