富瑞集团及子公司

合并收益报表

（金额以千美元计）

（未经审计）

截至

2015年5月31日的季度

2015年2月28日的季度

2014年5月31日的季度

营收：

佣金

173,508美元

166,922美元

167,378美元

本金交易

155,962

105,477

183,416

投行

404,262

271,995

331,149

资产管理费和来自管理基金
的投资收益（亏损）

5,650

(9,837

)

(3,101

)

利息收益

240,552

228,870

283,540

其他营收

28,576

19,905

8,404

总营收

1,008,510

783,332

970,786

利息费用

216,956

191,660

247,794

净营收

791,554

591,672

722,992

非利息费用：

薪酬和福利

480,770

365,215

404,876

非薪酬费用：

场内经纪和结算费用

58,713

55,080

54,020

技术通信

72,361

72,387

70,257

场地和设备租赁

24,420

24,184

26,673

业务开发

26,401

21,937

24,917

专业服务

27,419

24,256

25,345

其他

16,758

15,729

17,767

非薪酬费用合计

226,072

213,573

218,979

非利息费用合计

706,842

578,788

623,855

所得税前收益

84,712

12,884

99,137

所得税费用

24,530

331

37,323

净收益

60,182

12,553

61,814

归属于非控制性权益的净收益

349

871

488

归属于富瑞集团的净收益

59,833美元

11,682美元

61,326美元

税前经营利润率

10.7

%

2.2

%

13.7

%

有效税率

29.0

%

2.6

%

37.6

%

富瑞集团及子公司

合并收益报表

（金额以千美元计）

（未经审计）

截至以下日期的六个月

2015年5月31日

2014年5月31日

营收：

佣金

340,430美元

329,441美元

本金交易

261,439

421,779

投行

676,257

745,469

资产管理费和来自管理基金
的投资收益（亏损）

(4,187

)

6,856

利息收益

469,422

532,808

其他营收

48,481

31,473

总营收

1,791,842

2,067,826

利息费用

408,616

445,806

净营收

1,383,226

1,622,020

非利息费用：

薪酬和福利

845,985

912,775

非薪酬费用：

场内经纪和结算费用

113,793

103,533

技术通信

144,748

134,563

场地和设备租赁

48,604

53,175

业务开发

48,338

51,393

专业服务

51,675

50,164

其他

32,487

35,011

非薪酬费用合计

439,645

427,839

非利息费用合计

1,285,630

1,340,614

所得税前收益

97,596

281,406

所得税费用

24,861

104,200

净收益

72,735

177,206

归属于非控制性权益的净收益

1,220

3,448

归属于富瑞集团的净收益

71,515美元

173,758美元

税前经营利润率

7.1

%

17.3

%

有效税率

25.5

%

37.0

%

富瑞集团及子公司

合并调整后财务数据摘要

（金额以千美元计）

（未经审计）

截至2015年5月31日的季度

公认会计准则

调整

调整后

净营收

791,554美元

34,589美元

(1)

756,965美元

非利息费用：

薪酬和福利

480,770

34,473

(2)

446,297

非薪酬费用

226,072

38,536

(3)

187,536

非利息费用合计

706,842

73,009

(4)

633,833

运营收益（亏损）

84,712美元

 (38,420美元

)

123,132美元

净收益（亏损）

60,182美元

 (25,940美元

)

86,122美元

薪酬占比(a)

60.7

%

59.0

%

截至2015年2月28日的季度

公认会计准则

调整

调整后

净营收

591,672美元

49,933美元

(1)

541,739美元

非利息费用：

薪酬和福利

365,215

23,980

(2)

341,235

非薪酬费用

213,573

38,597

(3)

174,976

非利息费用合计

578,788

62,577

516,211

运营收益（亏损）

12,884美元

(12,644美元

)

25,528美元

净收益（亏损）

12,553美元

(6,961美元

)

19,514美元

薪酬占比(a)

61.7

%

63.0

%

截至2014年5月31日的季度

公认会计准则

调整

调整后

净营收

722,992美元

50,734美元

(1)

672,258美元

非利息费用：

薪酬和福利

404,876

29,756

(2)

375,120

非薪酬费用

218,979

36,573

(3)

182,406

非利息费用合计

623,855

66,329

557,526

运营收益（亏损）

99,137美元

(15,595美元

)

114,732美元

净收益（亏损）

61,814美元

(8,341美元

)

70,155美元

薪酬占比(a)

56.0

%

55.8

%

(a) 美国公认会计准则的薪酬比例与调整后的比例的调节表由上述项目的调节表推导而出。

上述调整后财务信息是未审计的非公认会计准则的财务衡量指标。最初，调整后财务信息参照的是依据美国公认会计准则准备的信息，然后，公司对这些结果进行了调整，以剔除公司的Bache业务的运营。公司认为，在参照可比美国公认会计准则衡量指标时，披露的调整后指标和任何调整对投资者是有益的，因为这些数据让投资者以退出Bache业务为依据来评估公司的业绩。这些指标不应被认为能够替代或优于依据美国公认会计准则所制定的财务业绩指标。

富瑞集团及子公司

合并调整后财务数据摘要

（金额以千美元计）

（未经审计）

截至2015年5月31日的六个月

公认会计准则

调整

调整后

净营收

1,383,226

美元

84,522美元

(1)

1,298,704美元

非利息费用：

薪酬和福利

845,985

58,453

(2)

787,532

非薪酬费用

439,645

77,133

(3)

362,512

非利息费用合计

1,285,630

135,586

(4)

1,150,044

运营收益（亏损）

97,596美元

(51,064美元

)

148,660美元

净收益（亏损）

72,735美元

(32,901美元

)

105,636美元

薪酬占比(a)

61.2

%

60.6

%

截至2014年5月31日的六个月

公认会计准则

调整

调整后

净营收

1,622,020美元

99,962美元

(1)

1,522,058美元

非利息费用：

薪酬和福利

912,775

54,222

(2)

858,553

非薪酬费用

427,839

68,443

(3)

359,396

非利息费用合计

1,340,614

122,665

1,217,949

运营收益（亏损）

281,406美元

(22,703美元

)

304,109美元

净收益（亏损）

177,206美元

(11,470美元

)

188,676美元

薪酬占比(a)

56.3

%

56.4

%

(a) 美国公认会计准则的薪酬比例与调整后的比例的调节表由上述项目的调节表推导而出。

上述调整后财务信息是未审计的非公认会计准则的财务衡量指标。最初，调整后财务信息参照的是依据美国公认会计准则准备的信息，然后，公司对这些结果进行了调整，以剔除公司的Bache业务的运营。公司认为，在参照可比美国公认会计准则衡量指标时，披露的调整后指标和任何调整对投资者是有益的，因为这些数据让投资者以退出Bache业务为依据来评估公司的业绩。这些指标不应被认为能够替代或优于依据美国公认会计准则所制定的财务业绩指标。

(1)

Bache业务在所列会计期间产生的营收，包括佣金、本金交易营收和净利息营收，都已按照调整后财务衡量指标被归为营收减少。

(2)

在会计期间向Bache业务活动的专职雇员（包括前台人员和兢兢业业的支持人员）发放的薪酬费用和福利已按照调整后财务衡量指标被归为薪酬和福利费用减少。

(3)

调整后非薪酬费用不包含会计期间与Bache业务运营直接有关的费用。这些费用包括场内经纪和结算费用、Bache业务在开展业务活动时直接使用的软件的折旧、与Bache业务运营和业务开发直接相关的技术和场地成本、和Bache业务导致的专业服务费用（是其客户销售和贸易活动的一部分），包括某些用于支持Bache业务的估算成本。

(4)

此阶段的非利息费用合计包括与退出Bache业务相关的2860万美元税前成本。税后成本为2050万美元。这些成本主要包括员工的遣散、保留和福利支出； 限制性流通股和现金奖励的增量摊销；合同终止费用和缩小业务规模之后不再使用的资本化软件的增量摊销费用。2015财年的余下时间中，我们预计将产生4860万美元的税前成本和3430万美元的税后成本。

富瑞集团及子公司

统计数据摘要

（金额以千美元计，其他数据除外）

（未经审计）

截至

2015年5月31日的季度

2015年2月28日的季度

2014年5月31日的季度

营收（按来源分类）

股票

228,198美元

203,479美元

177,238美元

固定收益

153,444

126,035

217,706

销售和交易合计

381,642

329,514

394,944

权益

108,805

79,071

83,726

债务

154,670

60,876

147,000

资本市场

263,475

139,947

230,726

咨询

140,787

132,048

100,423

投资银行合计

404,262

271,995

331,149

资产管理费和来自管理基金的投资收益（亏损）
：

资产管理费

4,903

13,985

4,927

来自管理基金的投资收益（亏损）

747

(23,822

)

(8,028

)

合计

5,650

(9,837

)

(3,101

)

净营收

791,554美元

591,672美元

722,992美元

其他数据

交易天数

63

61

63

交易亏损天数

10

11

11

交易亏损天数（不包括Knight Capital）

5

9

4

全公司的平均风险价值（百万美元计）(A)

12.80美元

13.27美元

14.94美元

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital（百万美元计）(A)

9.86美元

9.29美元

8.63美元

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital和HRG Group Inc.（百万美元计）(A)

9.86美元

9.29美元

7.97美元

(A)

风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论，请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。

富瑞集团及子公司

统计数据摘要

（金额以千美元计，其他数据除外）

（未经审计）

截至以下日期的六个月

2015年5月31日

2014年5月31日

营收（按来源分类）

股票

431,677美元

366,061美元

固定收益

279,479

503,634

销售和交易合计

711,156

869,695

权益

187,876

178,464

债务

215,546

320,038

资本市场

403,422

498,502

咨询

272,835

246,967

投资银行合计

676,257

745,469

资产管理费和来自管理基金的投资收益（亏损）
：

资产管理费

18,888

14,373

来自管理基金的投资收益（亏损）

(23,075

)

(7,517

)

合计

(4,187

)

6,856

净营收

1,383,226美元

1,622,020美元

其他数据

交易天数

124

124

交易亏损天数

21

18

交易亏损天数（不包括Knight Capital）

14

5

全公司的平均风险价值（百万美元计）(A)

13.03美元

15.60美元

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital（百万美元计）(A)

9.58美元

10.60美元

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital和HRG Group Inc.（百万美元计）(A)

9.58美元

8.59美元

(A)

风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论，请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。

富瑞集团及子公司

财务摘要

（除非特别注明，否则金额按百万美元计）

（未经审计）

截至

2015年5月31日的季度

2015年2月28日的季度

2014年5月31日的季度

财务状况：

总资产(1)

44,142美元

43,787美元

43,610美元

会计期间平均总资产(1)

51,013美元

49,862美元

50,379美元

会计期间平均总资产减去商誉和无形资产(1)

49,118美元

47,961美元

48,394美元

现金和现金等价物(1)

3,289美元

3,340美元

3,958美元

现金和现金等价物以及其他流动资金来源(1) (2)

4,951美元

4,647美元

5,824美元

现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产中所占百分比(1) (2)

11.2

%

10.6

%

13.4

%

现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产减去商誉

和无形资产中所占百分比(1) (2)

11.7

%

11.1

%

14.0

%

自有金融工具(1)

18,843美元

19,099美元

17,144美元

商誉和无形资产(1)

1,895美元

1,900美元

1,984美元

权益总额（包括非控制性权益）

5,520美元

5,466美元

5,527美元

成员权益总额

5,480美元

5,427美元

5,496美元

有形成员权益(3)

3,585美元

3,527美元

3,512美元

Bache资产(4)

2,955美元

3,926美元

3,271美元

三级金融工具：

三级自有金融工具(1) (5) (6)

540美元

540美元

453美元

三级自有金融工具在总资产中所占百分比(1) (6)

1.2

%

1.2

%

1.0

%

三级自有金融工具在金融工具总额中所占百分比(1) (6)

2.9

%

2.8

%

2.6

%

三级自有金融工具在有形成员权益总额中所占百分比(1) (6)

15.1

%

15.3

%

12.9

%

其他数据和财务比例：

资本总额(1) (7)

10,860美元

11,193美元

11,941美元

杠杆率(1) (8)

8.0

8.0

7.9

调整后杠杆率(1) (9)

10.3

10.1

10.0

有形总杠杆率(1) (10)

11.8

11.9

11.9

杠杆率 – 不计Leucadia交易的影响(1) (11)

10.1

10.1

10.0

交易天数

63

61

63

交易亏损天数

10

11

11

交易亏损天数（不包括Knight Capital）

5

9

4

全公司的平均风险价值(12)

12.80美元

13.27美元

14.94美元

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital (12)

9.86美元

9.29美元

8.63美元

全公司的平均风险价值，不计Knight Capital和HRG Group Inc.(12)

9.86美元

9.29美元

7.97美元

会计期间末的员工数

3,830

3,936

3,785

(1)

与2015年5月31日相关的金额代表截至该收益新闻稿发布之日的初步预测，可能会在我们截至2015年5月31日季度的Form 10-Q季度报告中进行修改。

(2)

截至2015年5月31日，其他流动资金来源包括以美国政府证券作为抵押的优质主权政府证券和反向回购协议以及其他优质主权政府证券（合计11.35亿美元），以及5.27亿美元额外的有担保融资预估总额，该融资有望通过我们的金融工具（目前没有以合理的削发融资进行抵押）以及承诺高级担保循环信贷额度（用于满足Jefferies Bache的营运资本需求）中的其他可用资金获得。截至2015年2月28日的其他流动资金来源中的相应金额分别为9.11亿美元和3.96亿美元，截至2014年5月31日的其他流动资金来源中的相应金额分别为12.02亿美元和6.64亿美元。

(3)

有形成员权益（非公认会计准则财务指标）代表成员权益总额减去商誉和可定量无形资产。我们认为有形成员权益可帮助进行估值，因为金融公司的估值往往按照有形成员权益的倍数衡量，这使得这些比率对于投资者而言有意义。

(4)

Bache资产（非公认会计准则财务衡量指标）包括现金和现金等价物、现金和证券、自有金融工具、依据转售协议购买之证券以及来自Bache业务的应收账款。

(5)

三级金融工具是指那些被归类在Accounting Standards Codification 820下的金融工具，它们以公允价值计量，属于自有金融工具。

(6)

2015年5月，财务会计准则委员会发布了会计准则2015-07号更新“公允价值计量（专题820）——对计算每股净资产价值（或其等值）的某些个体的投资”。该准则删除了对纳入使用“公允价值计量和披露（专题820）”下可行方法根据净资产值进行衡量公允价值所属公允价值层次的投资的要求。该准则还删除了对为可使用净资产值可行方法计算的公允价值衡量的所有投资的某些信息披露要求。取而代之的是，这些信息披露仅限于我们选择使用此实用方法衡量公允价值的投资。该准则将于2017财年第一季度开始生效。该准则支持提前采用，我们已在2015财年第二季度提前采用此准则。

(7)

截至2015年5月31日、2015年2月28日和2014年5月31日，总资本分别包括我们的53.4亿美元、57.26亿美元和64.14亿美元长期债务以及权益总额。总资本中的长期债务不包括循环信贷额度中的未用额度和不到一年即将到期的债务（如有）。

(8)

杠杆率等于总资产除以权益总额。

(9)

调整后杠杆率（非公认会计准则财务衡量指标）等于调整后资产除以有形权益总额（权益总额减去商誉和可定量无形资产）。调整后资产（非公认会计准则财务衡量指标）等于总资产减去借贷证券、依据转售协议购买的证券、现金和分离证券、商誉和可定量无形资产以及已经出售和尚未购买的金融工具（不包括衍生负债）。截至2015年5月31日、2015年2月28日和2014年5月31日，调整后资产分别为371.72亿美元、359.77亿美元和355.77亿美元。我们认为调整后资产是一项有意义的衡量指标，它未计入某些具有较低风险的资产（这些资产通常通过证券借贷活动由客户债务自筹）。

(10)

有形总杠杆率（非公认会计准则财务衡量指标）等于总资产减去商誉和可定量无形资产除以有形成员/普通股股东权益。有形总杠杆率被评级机构用来评估我们的杠杆率。

(11)

杠杆率 - 不计Leucadia交易的影响（非公认会计准则财务衡量指标）按以下方法计算：

5月31日

2月28日

5月31日

百万美元

2015

2015

2014

总资产

44,142美元

43,787美元

43,610美元

与Leucadia交易相关的商誉和收购会计

公允价值调整

(1,957

)

(1,957

)

(1,957

)

截至目前与资产相关的收购会计调整

的净摊销

116

112

37

不计交易影响的总资产

42,301美元

41,942美元

41,690美元

权益总额

5,520美元

5,466美元

5,527美元

与交易对价相关的权益

(1,426

)

(1,426

)

(1,426

)

Leucadia承担的优先股

125

125

125

截至目前与收购会计调整相关的净摊销，

税后

(31

)

(20

)

(48

)

不计交易影响的权益总额

4,188美元

4,145美元

4,178美元

杠杆率 - 不计Leucadia交易的影响

10.1

10.1

10.0

(12)

风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论，请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。