-尽管资本配置继续增长，但房地产资产组合的平均投资业绩却在下降- -亚太各大投资机构在2016年斩获了最高的年均回报率，达到9.3%，美洲紧随其后，达到8.7%-
纽约--(美国商业资讯)--机构资本配置仍在不断地涌入房产资产类别。事实上，Hodes Weill & Associates与康奈尔大学的第五期年度Institutional Real Estate Allocations Monitor报告显示，2017年成为了这一现象的一个重要里程碑。今年的调查首次发现，全球机构投资者在地产领域的平均目标配置突破了10%大关。
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该报告显示，房地产资本平均目标配置在2017年增加至10.1%，较2016年的9.9%和2013年（首次发起该调查）的8.9%均有所上升。在过去5年中，机构投资组合在房地产中的投资比例从8.5%升至9.1%。这意味着在资本增值和新投资的双重作用下，地产资产组合总价值增加了约5000亿美元。
Hodes Weill & Associates执行合伙人Douglas Weill表示，“长期以来，地产一直都是一个重要的资产多元化工具，能够提供稳定的收益，也可用于抵御通胀，这也是为什么这一战略资产类别在全球机构资产组合中的目标配置如今已经超过了10%。”
虽然房地产领域的目标配置一直在稳步上升，但该报告发现，目标配置的幅度正在放缓。约22%的受调机构投资者表示，他们预计将在未来12个月中增加其目标配置，较2016年的30%有所下滑。此外，目标配置的增幅于2017年放缓至20个基点，而2013年以来平均每年为30-40个基点。
Weill继续说道，“尽管超过10%的临界值有着重要的意义，但过去几年中房地产领域资本配置的稳定增长似乎将在近期内减速。这主要源于投资者信心的降低，自我们开始进行这一调查以来，该趋势便愈发明显。然而从长期来看，鉴于该资产类别的诸多益处，我们预计机构资本配置向地产转移的趋势仍将继续。”
该报告显示，一系列因素导致了机构投资者对该类别资产的信心出现了大幅同比下滑。调查的“信心指数”衡量机构投资者如何从风险回报角度看待作为投资机遇的房地产，在过去12个月中从5.4下降至4.9。机构投资者认为，引发担忧的原因包括过高的估值、地缘政治动荡、潜在的利率上涨和全球资本市场动荡。
报告在反映机构投资者信心下滑的同时还指出，资产组合吸引的投资仍比目标配置低100个基点。尽管投资机构仍大力推崇强调更高回报和附加值的策略，但60%的受调对象展现出了对防御型债务和私人信贷策略的兴趣。
鉴于其涉及投资工具，封闭式基金是最受机构投资者青睐的产品，随后是开放式基金。此外，31%的机构投资者表示，其投资决策将受到环境、社会和治理(ESG)因素的影响。
在全球范围内，机构投资者房地产资产组合2016年的年均回报率为8.6%，较2015年的11.0%出现了下滑。然而，投资回报超过目标回报率20个基点，而且仍远超全球房地产回报指数。后续五年年均投资回报率为10.4%。亚太地区的投资机构在2016年斩获了最高的年均回报率，达到了9.3%，随后是美洲，达到了8.7%。
康奈尔大学Baker Program in Real Estate主任Dustin Jones表示，“配置监测报告提供了无与伦比的视角，能够让人们了解投资机构向房地产配置资本的方式、领域和原因。事实证明，它已成为一种宝贵的工具，能够让机构投资者制定资产组合配置策略和同行回报基准，并帮助投资管理商进行业务规划和产品开发。”
Institutional Real Estate Allocations Monitor报告收录了源自于28个国家的244家机构投资者所做的研究，这些机构旗下管理的总资产超过了11.5万亿美元，房地产资产组合投资共计超过了约1.1万亿美元。
关于Hodes Weill & Associates
Hodes Weill & Associates (“Hodes Weill”)是一家专业从事房地产咨询的公司，专注于为投资和基金管理行业提供服务。*公司在纽约、香港和伦敦设立了办事处。Hodes Weill成立于2009年，致力于为基金、交易、联合投资和独立账户提供机构资本筹集服务；并购、战略和重组顾问服务；以及公平性与估值分析。垂询详情，请联系info@hodesweill.com或访问www.hodesweill.com。
*所有受美国监管的资本市场和证券咨询服务均由美国证券交易委员会(SEC)注册经纪交易商、美国金融业监管局(FINRA)与美国证券投资者保护公司(SIPC)会员Hodes Weill Securities, LLC提供，在国际上则由非美国Hodes Weill附属机构提供。所有的投资咨询服务均由SEC注册投资顾问公司HW Capital Advisors, LLC提供。
关于康奈尔大学Baker Program in Real Estate
康奈尔大学Baker Program in Real Estate是房地产专业研究硕士的摇篮，它是一套综合的研究生课程，致力于为新一代房地产领导者提供教育。康奈尔大学还设有康奈尔房地产理事会(Cornell Real Estate Council)，后者是一个庞大的网络，由1,400多名房地产行业领袖组成。同时，康奈尔大学每年都会召开康奈尔房地产行业大会(Cornell Real Estate Conference)。垂询详情，请访问https://baker.realestate.cornell.edu/。
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